Drawdown é a distância entre o ponto mais alto da sua banca e o vale seguinte, durante uma sequência negativa. Se a banca foi de R$ 1.000 a R$ 1.400 e caiu para R$ 1.100, o drawdown foi de R$ 300 (ou ~21% do pico).
É a métrica que testa seu emocional e seu método. Toda estratégia, mesmo lucrativa, tem drawdowns — a variância garante isso. Saber que eles vão acontecer, e dimensionar a unidade para sobreviver a eles, é o coração da gestão de risco.
Apostadores profissionais medem o drawdown máximo histórico para saber quanto de banca precisam para não quebrar numa fase ruim normal.